С января 2027 года в Узбекистане начнет действовать новое регулирование рынка оплаты в рассрочку. Операторы BNPL-сервисов и ряда схем товарного кредитования получат официальный статус участников финансового рынка и будут обязаны зарегистрироваться в Центральном банке.
Новые правила установлены постановлением Президента № ПП-294 от 14 августа 2026 года. Документ направлен на повышение прозрачности торговли в рассрочку и усиление защиты прав потребителей.
Кто станет оператором рассрочки
Под регулирование попадут юридические лица, которые оплачивают стоимость товара, работы или услуги за физическое лицо, после чего потребитель возвращает компании эту сумму частями — с комиссией или иной надбавкой.
Иными словами, если между продавцом и покупателем появляется отдельная компания, которая фактически финансирует покупку и затем получает деньги от потребителя в рассрочку, такая деятельность будет официально считаться услугой оплаты в рассрочку.
Компании, оказывающие такие услуги, будут признаваться операторами услуг оплаты в рассрочку. При этом из категории операторов исключены банки и микрофинансовые организации.
Не подпадает под это регулирование и обычная прямая рассрочка, когда сам продавец продает товар покупателю с оплатой частями и никаких сторонних финансовых посредников в сделке нет.
Теперь — через реестр ЦБ
Операторы рассрочки должны будут пройти учетную регистрацию в Центральном банке и попасть в специальный реестр.
При этом новые требования распространяются не только на специализированные BNPL-компании.
Торговые организации, предоставляющие товарные потребительские кредиты, также должны будут зарегистрироваться в реестре ЦБ и соблюдать требования, установленные для операторов рассрочки. Это касается организаций, за исключением производственных предприятий, если их квартальный оборот от реализации превышает 500 млн сумов, а доля продаж в рассрочку составляет 50% и более.
Ограничения для рассрочки
Постановление устанавливает конкретные параметры договоров.
Сумма покупки не должна превышать 250 БРВ.
Срок рассрочки ограничивается 12 месяцами. Если обязательства оформлены на более длительный срок, такой договор автоматически рассматривается как потребительский кредит.
Отдельное требование касается прозрачности стоимости рассрочки. Комиссии и различные надбавки должны указываться отдельно от первоначальной стоимости товара.
Кроме того, устанавливается предел переплаты. Общая сумма платежей сверх основного долга — включая комиссии, штрафы и пени — не должна превышать 50% суммы рассрочки в расчете на год.
Еще одна важная норма касается досрочного погашения. Потребитель сможет полностью или частично погасить рассрочку в любое время без дополнительных штрафов, пеней и комиссий.
Что будет запрещено операторам
Операторы не смогут предоставлять рассрочку на недвижимость и другое имущество, которое в соответствии с законодательством изъято из оборота либо ограничено в обороте.
Кроме того, им запрещается выдавать финансовые потребительские кредиты.
Еще одно существенное ограничение — операторам запрещено привлекать денежные средства физических лиц. Исключение предусмотрено для привлечения средств через выпуск облигаций.
Что меняется для рынка
Таким образом, с 2027 года рынок рассрочки в Узбекистане перестает быть сферой, где условия во многом определялись самими продавцами и сервисами. Для покупателей это означает большую прозрачность конечной стоимости покупки и более четкие правила досрочного погашения. Для бизнеса — появление новых регуляторных требований и фактическое включение рынка BNPL в систему государственного финансового надзора.
По сути, считают эксперты, государство формирует отдельные правила для быстро растущего сегмента « купи сейчас — плати потом», одновременно пытаясь отделить обычную торговую рассрочку от финансового кредитования.
